地产股此番大涨，主要受到多重利好消息的提振。
首先，住房城乡建设部调研组近日赴广东、浙江两省调研，释放出积极信号。调研组强调，要多管齐下稳定预期、激活需求、优化供给、化解风险，更大力度推动房地产市场止跌回稳。这一表态被市场解读为中央层面对于稳定房地产市场的决心，增强了投资者对行业前景的信心。
其次，市场普遍预期，针对二季度经济数据情况，7月的政治局会议表态将更加积极，有望带动板块在7月中旬出现一波政策博弈的行情机会。中银证券等机构分析认为，后续政策端进一步发力的概率明显提升，预计下半年各地方政府将全力推动已出台政策落地见效，例如加大旧改房票安置力度、出台城市更新相关金融支持政策、进一步落实专项债收储等。
第三，2025年以来，房企债务重组持续释放积极信号。近期，多家房企债务重组节奏明显加快，行业化债态势逐步明朗。据中指研究院的不完全统计，佳兆业、融创、金轮天地等海外债重组基本获债权人通过。截至目前，融创、富力、中梁、金科等10多家房企债务重组或重整获批，房企风险出清提速。
尽管市场整体仍面临库存高企、三四线城市需求疲软等问题，但头部房企已显露韧性。“好房子”政策红利释放，政府明确支持绿色建筑、智能家居等高品质项目，头部房企凭借技术储备抢占先机。国企改革与城市更新驱动，如渝开发依托重庆国资委背景，深度参与旧改及保障房项目；绿地控股通过ESG评级提升（BB级）吸引社会责任投资。房企转型突围，部分企业切入基建、金融科技等赛道，如绿地控股子公司获香港虚拟资产牌照，开辟第二增长曲线。
华源证券认为，2024年9月以来，“稳楼市、稳股市”一直是中央层面的明确要求。4月以来，中美贸易摩擦仍存不确定性，外部环境波动加大，稳住楼市股市对提振社会预期、畅通内需循环具有重要意义。今年以来，中央层面高频提及建设好房子和高品质住房，在政策导向和供需结构变化的契机之下，高品质住宅或将迎来发展浪潮。
国盛证券认为，当前房地产政策已进入深水区，政策力度有望进一步加码。该机构指出，地产作为早周期指标具备指向性作用，配置地产即是在配置经济风向标。从竞争格局看，拿地和销售表现优异的企业仍集中于头部国央企及少数混合所有制与民企，品质房企将在“好房子”的政策导向中更具优势。此外，需求侧的拆迁、供给侧的收储以及闲置土地处置等政策正在推进中，预计一二线城市将更为受益。
本文源自：金融界
作者：子宽
